Participar do mercado de ações requer que você avalie criteriosamente cada oportunidade. Assim, é possível escolher os papéis ideais para compor a sua estratégia de investimentos. Nesse sentido, conhecer o que é o free float de ações pode ajudá-lo a tomar decisões.

Por meio desse critério, você conhece aspectos relevantes sobre a companhia de capital aberto e sobre os riscos do investimento. Contudo, para ter esse entendimento, é essencial saber como avaliar essas informações.

Na sequência, descubra o que é o free float e entenda por que você deve analisá-lo!

O que é free float de ações?

O free float de ações é um termo que, usado no mercado acionário, serve para indicar qual é o volume de ativos em livre circulação. Ou seja, ele serve para demonstrar qual é a porcentagem de ações da empresa que está disponível para a negociação por parte dos investidores.

Desse modo, ele indica o nível de abertura da empresa ao mercado. Logo, quanto maior for o free float, maior pode ser a participação dos investidores na companhia.

Como funciona o free float?

Agora que você conhece o significado de free float de ações, é interessante entender como ele funciona, na prática. Para isso, vale saber que o free float é uma medida percentual calculada com base no volume total de ações disponíveis de uma companhia.

Para deixar mais claro, considere que uma companhia A que tem 10 milhões de ações ao total. Porém, cerca de 4 milhões delas são destinadas a controladores, diretores, sócios fundadores ou mesmo à tesouraria.

Sendo assim, há 6 milhões de ações disponíveis na bolsa de valores brasileira — a B3 — para negociação. Logo, o free float é de 60%.

Agora, imagine uma empresa B que tem 20 milhões de ações, das quais 8 milhões estão disponíveis na B3. Nesse caso, o free float dela é de 40%. Então, embora a companhia B tenha um número maior de ações livres no mercado, seu free float é menor que o da companhia A, devido ao total de papéis disponíveis.

Por que é importante entender sobre esse tema?

Até aqui, você viu o que é o free float e como ele funciona. Mas você sabe o que o torna tão relevante? A resposta está ligada ao fato de que esse percentual também é um tipo de indicador financeiro.

Por meio do free float, é possível analisar uma parte do risco que é assumido ao investir em uma empresa. Isso acontece, principalmente, porque o free float afeta duas características importantes: a liquidez e a volatilidade.

Em relação à liquidez, é preciso entender a relação entre o volume de ações negociadas, a facilidade de comprar e vender os papéis e o free float.

Se uma empresa tem uma baixa disponibilidade de ações na bolsa, a tendência é que os papéis sejam mais raros e menos negociados. Como consequência, o interesse nessas ações pode ser mais baixo, dificultando as negociações e diminuindo a liquidez.

Ademais, o free float interfere diretamente na volatilidade. Essa é uma medida sobre a frequência e a intensidade das variações dos preços dos ativos e também impacta o risco do investimento.

Ao observar a relação, você pode perceber que uma baixa disponibilidade de ações no mercado concentra um volume maior de papéis entre poucos investidores. Com isso, qualquer movimentação mais intensa pode causar grandes impactos nos preços dos ativos — como acontece quando um acionista decide se desfazer de sua posição.

Portanto, um free float baixo faz com que as ações sejam mais voláteis. E, como você viu, elas também se tornam menos líquidas. Logo, o risco de comprar ações de uma companhia desse tipo se torna maior — ainda que o foco esteja no longo prazo.

Como analisar o free float de ações?

Agora que você entende como o free float pode interferir nos resultados da sua carteira de ativos, é importante compreender como avaliá-lo. Assim, há como incorporar essa característica à sua análise fundamentalista e você poderá tomar decisões mais informadas para investir em ações na bolsa.

A seguir, descubra como avaliar o free float de ações e aprenda a usar esse dado nas suas escolhas de investimento!

Considere a composição entre os tipos de ações

Ao considerar o que é o free float, note que ele é válido tanto para ações ordinárias (ON) quanto para ações preferenciais (PN). Entre empresas familiares, por exemplo, pode ser que as ações PN sejam disponibilizadas ao mercado e as ações ON sejam dos membros da família, garantindo o poder de voto.

Uma companhia com essa configuração, por sua vez, terá características diferentes de uma empresa que disponibiliza apenas ações ON para o mercado. Afinal, nesse segundo caso, os acionistas podem participar da tomada de decisão — o que tende a favorecer a governança.

Portanto, é preciso pensar nessa divisão de cada tipo de ação e como a configuração interfere no risco e na atratividade do investimento. 

Compare o free float de ações

Você também pode analisar o resultado do free float de forma relativa. Para isso, ele pode ser usado como benchmark, permitindo comparar o valor entre empresas do mesmo setor. Assim, é possível identificar qual delas tem maior abertura ao mercado — oferecendo menos volatilidade e maior liquidez.

Ademais, vale notar que não existe um valor ideal que sirva de parâmetro para o free float. Existem boas ações que têm um free float menor, enquanto outras companhias são interessantes porque o volume de papéis disponíveis é maior.

Então a comparação pode fazer sentido para ajudá-lo a identificar uma possível oportunidade entre empresas semelhantes.

Além de seguir esses passos, lembre-se de que a análise fundamentalista deve ser feita de maneira ampla, considerando outros indicadores. Por isso, não se baseie apenas no free float para escolher uma ação. É necessário complementar a avaliação com outras ferramentas e informações mais completas.

Agora você sabe o que é free float e como ele funciona. Com esse indicador, será possível analisar a volatilidade e a liquidez dos papéis de uma companhia. Desse modo, você terá mais dados para analisar os ativos e tomar decisões conforme o seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.

Gostou de conhecer esse indicador? Para saber mais sobre o mercado financeiro e suas oportunidades, entre em contato conosco da Messem Investimentos!