Muitos investidores procuram a renda variável na expectativa de conseguir uma rentabilidade superior à encontrada na renda fixa. Então eles aumentam o grau de risco em troca da chance de ter retornos maiores. E, como proteção, é comum utilizarem o hedge cambial — você sabe o que é?
Essa estratégia também pode ser utilizada por quem tem obrigações em outra moeda e pretende se proteger da variação do real em relação a ela. Com isso, você pode mitigar os efeitos da desvalorização do câmbio e de certos investimentos.
Quer saber mais? Veja neste artigo o que é o hedge cambial, como ele pode proteger os seus investimentos e alternativas de como fazê-lo!
O que é o hedge no mercado financeiro?
Antes de adentramos no conceito de hedge cambial, é importante esclarecer o significado dessa palavra, bem como sua função, no mercado financeiro.
O termo hedge é proveniente da língua inglesa, e significa “cerca” ou “barreira”. Ou seja, é uma palavra que traz uma ideia de proteção e segurança. Afinal, geralmente as pessoas utilizam cercas ou barreiras para proteger bens valiosos, como casas, sítios, animais, etc.
No mercado financeiro não é diferente, pois seu uso está relacionado à proteção de investimentos. O hedge surgiu como forma de proteger os produtores rurais contra as incertezas sobre os preços de suas produções. Isso porque o preço poderia variar entre a data de plantio e colheita.
A depender do tamanho da oscilação, uma safra inteira poderia resultar em um grande prejuízo. Imagine você pagar mais caro pelas sementes do que o preço obtido pela venda do produto plantado?
Assim, os produtores começaram a vender antecipadamente parte de sua safra, determinando um preço para uma data posterior. Ao chegar na data, se o preço do mercado estivesse menor que o da venda antecipada, o produtor teria lucro — por ter vendido por um preço mais caro que o atual.
Caso o preço do mercado estivesse mais alto, o produtor teria prejuízo. No entanto, ele poderia vender o restante da produção pelo preço atual do mercado. Assim, ele neutralizava o prejuízo obtido enquanto se mantinha protegido.
Essa estratégia ficou conhecida como hedge. Perceba que o objetivo do hedge não é lucrar com a valorização dos preços, mas equilibrar os riscos de uma operação, e buscar neutralizar seus possíveis prejuízos.
Os principais tipos de hedge do mercado são:
· em ações;
· em commodities;
· cambial;
· entre outros.
O que é o hedge cambial?
O hedge cambial segue essa mesma lógica, sendo que seu principal objetivo é proteger o investidor contra as variações cambiais. O uso dele é bastante comum por empresas e investidores que possuem obrigações em dólar.
Por exemplo, suponha que uma empresa tenha dívidas em dólar. Cada vez que a cotação da moeda norte-americana aumenta, maior é o endividamento da companhia. Para evitar esse efeito negativo, ela pode optar por fazer investimentos atrelados ao câmbio.
Nesse sentido, o eventual aumento do preço da moeda estadunidense e da dívida da empresa poderá ser neutralizado com a valorização do investimento realizado. Agora, caso o preço do dólar seja reduzido, o prejuízo do investimento é mitigado pela redução do endividamento da companhia.
Assim sendo, quem faz o hedge cambial busca “cercar” o preço de um ativo, dívida, produto, entre outros utilizando um investimento referendado em uma moeda estrangeira. O intuito é equilibrar eventuais perdas que podem ser causadas pelas flutuações do câmbio.
Quando ele pode ser útil ao investidor?
O uso do hedge cambial também pode fazer sentido para o investidor que não tem obrigações em dólar. Por exemplo, ter uma carteira apenas com ativos nacionais pode demandar a utilização do hedge cambial para diversificar o risco Brasil.
Isso porque o dólar, normalmente, tem uma correlação negativa com a bolsa de valores brasileira. Significa que, em algumas oportunidades, quando a bolsa cai, o dólar se valoriza. Nesse sentido, as perdas financeiras com a volatilidade do mercado podem ser reduzidas com os ganhos no dólar.
O uso de uma operação de hedge também atende ao investidor que planeja viajar para o exterior em data futura. Para não correr o risco de pagar mais caro pelo dólar na data da viagem, ele pode se sentir mais protegido ao fazer um investimento referendado em dólar.
Portanto, quem opta por utilizar essa estratégia tende a ganhar mais tranquilidade para fazer suas operações na bolsa de valores e fora dela.
Como fazer o hedge cambial?
Depois de entender o conceito de hedge e como ele funciona, você deve saber como fazê-lo com alternativas do mercado nacional. Confira!
Mercado futuro
No mercado futuro são negociados contratos futuros de dólar. Isto é, você poderá negociar as expectativas da cotação da moeda norte-americana para uma data futura. É possível se posicionar na ponta compradora ou na vendedora, acompanhando as oscilações.
Os ajustes dos contratos são diários, e os ganhos e perdas são creditados ou debitados das contas dos participantes todos os dias. Você pode encerrar a operação a qualquer momento. E, se levar até o final, o ganho ou prejuízo será apurado com base na soma de todos os ajustes ao longo do tempo.
Fundos cambiais
Os fundos de investimentos cambiais são veículos de investimentos coletivos. Neles, múltiplos investidores se juntam para investir em câmbio. Os investimentos são escolhidos por um gestor profissional. Por isso, pode ser uma opção para quem não quer compor o portfólio com esse objetivo de forma autônoma.
As cotas de fundos cambiais são encontradas junto às plataformas de investimentos das corretoras de valores. E cada fundo possui um nível de risco e exposição diferentes. Assim, vale a pena pesquisar e conhecer suas estratégias e verificar se elas se adequam ao seu perfil e objetivos.
ETFs
Os ETFs (exchange traded funds) ou fundos de índice são fundos de investimentos negociados na bolsa de valores. Seu objetivo é espelhar um índice de referência de mercado — que pode ser internacional. Logo, nesse caso, ele também pode servir como instrumento para hedge cambial.
Ao saber agora o que é hedge cambial você já pode proteger seus investimentos com essa estratégia. Caso queira entender mais sobre hedge e alternativas adequadas para o seu perfil e objetivos, a Messem Investimentos possui assessores quem podem lhe ajudar.
Gostou deste conteúdo? Compartilhe com um amigo que ainda não sabe o que é hedge cambial!
TÓPICOS
